O Tesouro Renda+ é um título público criado pelo Tesouro Nacional com um objetivo bem específico: garantir uma renda mensal complementar na aposentadoria. Ele foi lançado em janeiro de 2023 e é uma das opções mais interessantes pra quem quer planejar o futuro sem depender exclusivamente do INSS.
A ideia é simples. Você investe hoje, o dinheiro rende ao longo dos anos, e a partir de uma data escolhida, começa a receber pagamentos mensais por 20 anos. É como montar sua própria aposentadoria, com a segurança do governo federal.
O Tesouro Renda+ funciona em duas fases:
Fase de acumulação: é quando você compra os títulos. Pode ser de uma vez ou fazer aportes regulares ao longo dos anos. Nessa fase, seu dinheiro rende IPCA + uma taxa fixa, ou seja, rende acima da inflação.
Fase de conversão (recebimento): a partir da data de conversão que você escolheu, o título começa a pagar uma renda mensal durante 240 meses (20 anos). Cada pagamento é corrigido pela inflação, então seu poder de compra é preservado.
Os títulos disponíveis têm diferentes datas de conversão: 2030, 2035, 2040, 2045, 2050, 2055, 2060 e 2065. Você escolhe a data que mais se encaixa no momento em que pretende se aposentar.
O Tesouro IPCA+ convencional paga tudo de uma vez no vencimento (ou com cupom semestral, na versão com juros semestrais). Já o Tesouro Renda+ transforma o investimento em um fluxo de renda mensal. É essa distribuição ao longo de 20 anos que o torna único.
Outra diferença importante: o Tesouro Renda+ tem uma tabela regressiva especial de IR. Se você carregar o título até o início da fase de conversão, a alíquota mínima de Imposto de Renda é de 10% (em vez dos 15% da tabela regressiva normal). Isso faz uma diferença considerável no valor líquido que você recebe.
Pra uma visão mais completa sobre títulos públicos, recomendo nosso guia completo do Tesouro Direto.
A rentabilidade é formada por IPCA + taxa fixa. A taxa fixa varia conforme a data de conversão e as condições do mercado. Em março de 2026, as taxas têm girado em torno de IPCA + 7% a 7,5% ao ano pra títulos com conversão mais distante.
Isso significa que, na prática, seu dinheiro rende sempre acima da inflação. Se o IPCA for 4% ao ano e a taxa fixa for 7%, sua rentabilidade bruta seria de aproximadamente 11% ao ano. É um rendimento sólido pra um investimento com a segurança do governo.
O principal risco é a marcação a mercado. Se você precisar vender o título antes da data de conversão, o preço pode estar abaixo do que você pagou, dependendo das condições de juros no momento. Esse é o mesmo risco de qualquer título longo do Tesouro.
Também existe uma taxa de saída antecipada. Se você resgatar antes de 10 anos da compra, paga uma taxa extra. Depois de 10 anos, a taxa é zerada. Isso reforça que o Renda+ é um investimento de longo prazo.
Pra quem tá decidindo entre renda fixa e renda variável, nosso artigo sobre renda variável vs renda fixa ajuda a pensar na melhor combinação pra sua carteira.
O Tesouro Renda+ é ideal pra quem:
Quer complementar a aposentadoria com uma renda mensal previsível. Prefere um investimento simples e seguro, sem precisar gerenciar ativamente. Tem um horizonte de longo prazo (10, 20, 30 anos ou mais). Quer proteção contra a inflação no longo prazo.
Se você é jovem e tá começando a investir, o Renda+ com data de conversão em 2055 ou 2060 pode ser uma excelente base pra sua aposentadoria. Mesmo aportes pequenos, feitos com disciplina ao longo dos anos, geram uma renda relevante lá na frente.
Tesouro Renda+ é o título público desenhado pra aposentadoria. Você acumula durante anos e, na data escolhida, passa a receber renda mensal por 20 anos, corrigida pela inflação. Com IR reduzido a 10% e segurança do governo, é uma das melhores ferramentas pra quem planeja o futuro financeiro.
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