Você abriu sua conta na corretora, estudou os gráficos, escolheu o ativo perfeito e ta pronto pra operar. Aí você abre o home broker e se depara com um monte de opção: ordem a mercado, ordem limitada, stop loss, stop gain, OCO, start, trailing stop. Parece um cardapio em outro idioma, ne?
Só que entender os tipos de ordens na bolsa não e detalhe técnico que você pode ignorar. E a diferença entre executar uma operação exatamente como você planejou ou ver seu dinheiro evaporar porque a ordem errada foi enviada na hora errada. Cada tipo de ordem existe pra resolver um problema específico. E quando você domina todas, ganha uma vantagem enorme sobre quem opera no escuro.
Se você ta comecando agora e ainda não deu os primeiros passos, vale dar uma olhada no nosso guia sobre como começar a investir na bolsa de valores antes de seguir. Aqui a gente vai entrar no detalhe de cada ordem, quando usar e os erros que você precisa evitar.
A ordem a mercado e a mais básica de todas. Quando você envia uma ordem a mercado, ta dizendo pro sistema: "compra (ou vende) esse ativo agora, pelo preço que tiver disponivel". A execucao e instantanea, ou quase. O ativo entra ou sai da sua carteira no ato.
A vantagem? Velocidade. Você não corre risco de ficar de fora porque o preço andou rápido demais. A desvantagem? Você não controla o preço de execucao. Se o ativo ta com liquidez baixa ou o mercado ta volátil, o preço que você paga pode ser diferente do que aparecia na tela.
Esse fenômeno se chama slippage (derrapagem de preço). Num ativo líquido como PETR4 ou mini índice, o slippage e mínimo. Mas num ativo com pouca liquidez, você pode mandar comprar a R$ 10,00 e a ordem executar a R$ 10,15. Em 100 ações, sao R$ 15 a mais que você não planejou.
Quando usar: quando velocidade importa mais que o preço exato. No day trade, muitos traders usam pra entrar rápido em rompimentos. No scalping, e praticamente obrigatória.
Quando evitar: em ativos com baixa liquidez, em horarios de pouca negociação e quando você ta operando um volume grande em relação ao book de ofertas.
A ordem limitada e o oposto da ordem a mercado. Aqui você define o preço máximo que aceita pagar (na compra) ou o preço mínimo que aceita receber (na venda). A ordem só executa se o mercado atingir aquele preço ou melhor.
Exemplo: VALE3 ta cotada a R$ 62,50, mas você acha que pode cair até R$ 61,80 antes de subir. Você coloca uma ordem limitada de compra a R$ 61,80. Se o preço chegar la, sua ordem e executada. Se não chegar, nada acontece. Você não compra e não gasta nada.
A grande vantagem e o controle total do preço. Você nunca paga mais do que definiu. A desvantagem e que a ordem pode não executar. O mercado chega a R$ 61,85 e volta a subir sem tocar no seu R$ 61,80. Você fica olhando o ativo ir embora sem você.
Quando usar: quando você tem um preço alvo claro e não ta com pressa. E ótima pra swing trade, pra comprar em correcoes ou pra vender em resistencias. Também evita slippage em ativos com liquidez menor.
Dica prática: coloque a ordem limitada alguns centavos acima do nível que você quer (na compra) ou abaixo (na venda) pra aumentar a chance de execucao.
Agora a coisa fica mais interessante. A ordem stop e uma ordem que fica "dormindo" no sistema até que uma condição de preço seja atingida. Quando o preço chega no nível que você definiu (o gatilho), a ordem acorda e e enviada pro mercado.
Existem dois tipos fundamentais de stop, e entender a diferença entre eles e obrigatório pra qualquer trader.
O stop loss e a ordem mais importante que existe na bolsa. Ponto final. E ele que protege seu capital quando o mercado vai contra a sua posição.
Funciona assim: você comprou ITUB4 a R$ 32,00 e definiu que não aceita perder mais que R$ 1,00 por ação. Você configura um stop loss a R$ 31,00. Se o preço cair até R$ 31,00, a ordem e acionada automaticamente e vende suas ações. Sem você precisar ficar grudado na tela.
Por que isso importa tanto? Porque sem stop loss, uma operação que era pra dar um prejuizo de R$ 500 pode virar um rombo de R$ 5.000 enquanto você pensava "vai voltar, vai voltar". Spoiler: nem sempre volta. A gestao de risco começa com o stop loss. Sem ele, você não está operando; está apostando.
Detalhe técnico: o stop loss normalmente tem dois campos: o preço de disparo (gatilho) e o preço de execucao. Quando o preço atinge o disparo, a ordem e enviada como limitada no preço de execucao. Coloque o preço de execucao um pouco abaixo do preço de disparo (na venda) pra garantir que a ordem execute mesmo com slippage.
O stop gain, também chamado de take profit, faz o caminho inverso. Ele garante que você realize o lucro quando o preço atinge seu alvo.
Exemplo: você comprou BBDC4 a R$ 14,50 e quer realizar lucro em R$ 15,80. Você coloca um stop gain a R$ 15,80. Quando o preço chega la, a ordem de venda e acionada automaticamente e você embolsa o lucro sem precisar ficar monitorando.
Parece simples, mas muita gente ignora o stop gain. O ativo sobe 10%, o trader fica ganancioso achando que vai subir mais, e de repente o mercado reverte e aquele lucro de 10% vira 2%, ou pior, vira prejuizo. O stop gain e a disciplina de saber que "lucro bom e lucro no bolso".
Combinacao classica: todo trade deveria ter stop loss E stop gain definidos antes de você apertar o botao de compra. Você já sabe exatamente quanto aceita perder e quanto quer ganhar. Isso e o que separa o trader de verdade do aventureiro.
O stop móvel, ou trailing stop, e uma evolucao do stop loss. Em vez de ficar fixo num preço, ele acompanha o preço a seu favor. Quando o ativo sobe, o stop sobe junto. Quando o ativo cai, o stop fica parado.
Exemplo prático: você comprou MGLU3 a R$ 8,00 e configura um trailing stop com distancia de R$ 0,50. Seu stop começa em R$ 7,50. O ativo sobe pra R$ 8,50 e o stop sobe pra R$ 8,00. Sobe pra R$ 9,00, o stop vai pra R$ 8,50. Se o ativo cai de R$ 9,00 pra R$ 8,50, o stop e acionado e você vende com R$ 0,50 de lucro por ação.
A beleza do trailing stop e que você não precisa adivinhar o topo. Se o ativo subir 20%, seu stop acompanha. Se subir 50%, também. Você só sai quando a tendência realmente reverter.
Quando usar: em operações de tendência, quando você não quer limitar o lucro com um alvo fixo. Funciona muito bem em swing trade e position trade.
Cuidado: distancia curta demais no trailing stop e você será "stopado" por oscilacoes normais. Distancia longa demais e você devolve lucro antes de sair. Encontrar o equilíbrio exige conhecimento da volatilidade do ativo.
A ordem OCO significa One Cancels the Other (uma cancela a outra). E basicamente a combinacao do stop loss com o stop gain em uma única operação. Você define dois níveis: o alvo de lucro e o limite de perda. Quando um deles e atingido, a outra ordem e cancelada automaticamente.
Exemplo: você comprou WEGE3 a R$ 35,00. Você configura uma OCO com stop gain em R$ 37,50 e stop loss em R$ 33,50. Se o preço subir até R$ 37,50, a venda e executada e o stop loss em R$ 33,50 e cancelado. Se cair até R$ 33,50, a venda por stop loss e executada e o alvo de R$ 37,50 e cancelado.
Por que a OCO e tao útil? Porque você configura tudo antes da operação e não precisa ficar na frente da tela acompanhando. O trade se gerência sozinho. E a ordem favorita de quem monta uma estratégia de trading com regras claras de entrada e saída.
Nem todas as plataformas oferecem OCO nativamente. Verifique se a sua corretora e o seu home broker suportam antes de contar com ela.
A ordem start (ou ordem de início) e usada pra entrar em uma posição apenas se o preço atingir um determinado nível. E diferente do stop: enquanto o stop serve pra sair de uma posição, o start serve pra entrar.
Exemplo: ABEV3 ta negociando a R$ 12,50. Você acredita que se romper a resistência em R$ 13,00, vai subir forte. Você coloca uma ordem start de compra em R$ 13,00. Enquanto o preço não chegar la, nada acontece. Quando chegar, a ordem e ativada e você entra no trade.
Isso e extremamente útil pra quem opera rompimentos. Configura a ordem start, define o stop loss e o alvo, e vai cuidar da vida. Se o rompimento acontecer, você está dentro. Se não acontecer, você não entra e não arrisca nada.
Pra quem opera minicontratos, a ordem start e muito comum. O trader define níveis de rompimento no mini índice ou mini dolar e posiciona ordens start nos dois lados (compra acima da resistência, venda abaixo do suporte). Quando o mercado decide a direcao, o trade e acionado automaticamente.
Na prática, a escolha se resume a duas perguntas: "preciso de velocidade ou de preço?" e "quero entrar, sair ou me proteger?".
Se você quer entrar agora, pelo preço que tiver: ordem a mercado. Use quando o ativo está rompendo um nível e você não pode esperar.
Se você quer entrar num preço específico: ordem limitada. Use quando você identifica um nível de suporte ou um preço que considera "barato" e quer esperar o mercado vir até você.
Se você quer entrar apenas se o preço romper um nível: ordem start. Use em estratégias de rompimento onde você só quer participar se o mercado confirmar a direcao.
Pra limitar perdas: stop loss. Obrigatório em qualquer operação.
Pra garantir lucro num alvo fixo: stop gain. Ideal quando você já sabe exatamente onde quer realizar.
Pra surfar tendências sem limitar lucro: trailing stop. Perfeito quando o ativo ta numa tendência forte e você não quer sair cedo demais.
Pra automatizar perda e lucro ao mesmo tempo: OCO. A combinacao mais completa pra "configurar e esquecer".
Entender os tipos de ordens e metade do caminho. A outra metade e não cometer erros bobos que custam dinheiro. Aqui vao os mais frequentes.
Você manda uma ordem a mercado em um ativo que negocia 500 ações por dia. O spread entre compra e venda e de R$ 0,30. Resultado: você paga muito mais caro (ou vende muito mais barato) do que deveria. Em ativos com baixa liquidez, sempre use ordem limitada.
O ativo oscila 2% por dia naturalmente, e você coloca o stop a 0,5% de distancia. Vai ser "stopado" em 9 de cada 10 trades, mesmo quando acertou a direcao. O stop precisa respeitar a volatilidade do ativo. Um bom ponto de partida e calcular o ATR (Average True Range) e usar como referência pra distancia do stop.
Esse e o erro mais caro. O trader acha que "vai acompanhar manualmente". Aí o preço cai, ele congela, não consegue apertar o botao de vender, e assiste o prejuizo crescer. Sempre, sempre, sempre coloque o stop antes de entrar. Não tem desculpa.
Você coloca uma ordem limitada de compra a R$ 15,00, o mercado não chega la, e você esquece de cancelar. Tres dias depois, o mercado despenca até R$ 15,00 e sua ordem executa. Agora você tem uma posição que não queria mais. Revise suas ordens pendentes no final de cada dia.
O preço ta chegando perto do seu stop e você pensa: "vou mover mais pra baixo, só mais um pouquinho". Se você definiu o stop com base em critério técnico, respeite. Mover o stop pra "dar mais espaco" e trocar disciplina por esperanca, e esperanca não e estratégia.
Vamos juntar tudo. Imagine que você analisou o gráfico de PETR4 e identificou uma oportunidade de compra.
Situação: PETR4 ta negociando a R$ 38,00. Você identifica um suporte forte em R$ 37,50 e uma resistência em R$ 40,00. Seu plano e comprar se romper R$ 38,50 (confirmacao de forca compradora).
Passo 1: você coloca uma ordem start de compra em R$ 38,50. Só entra se o preço confirmar o rompimento.
Passo 2: assim que a compra for executada, você configura uma OCO com stop loss em R$ 37,40 (abaixo do suporte) e stop gain em R$ 40,00 (na resistência).
Resultado: risco de R$ 1,10 por ação (R$ 38,50 menos R$ 37,40) e potencial de lucro de R$ 1,50 por ação (R$ 40,00 menos R$ 38,50). Relação risco/retorno de 1:1,36. O trade se gerência sozinho depois de configurado.
Esse e o poder de dominar os tipos de ordens. Você monta o trade, define todas as condições, e não precisa ficar preso na tela torcendo pro mercado ir a seu favor.
Nem todo home broker oferece todos os tipos de ordens. Plataformas mais básicas costumam ter apenas ordem a mercado e limitada. Pra usar OCO, trailing stop, ordem start e configuracoes mais avançadas, você precisa de uma plataforma profissional.
No app da Traders, você acompanha cotacoes em tempo real de mais de 20 mil ativos e consegue ficar por dentro de tudo que ta movimentando o mercado com o serviço de noticias filtradas por inteligência artificial. Isso ajuda demais na hora de decidir onde posicionar suas ordens.
Independente da plataforma que você escolher, o importante e que ela tenha os tipos de ordens que você precisa pra sua estratégia. Não adianta ter o melhor setup do mundo se a ferramenta não deixa você executar.
Pra facilitar, aqui vai o resumo direto ao ponto de cada tipo de ordem na bolsa:
Ordem a mercado: execucao imediata, sem controle de preço. Pra quando velocidade importa mais que centavos.
Ordem limitada: você define o preço. Só executa se o mercado chegar la. Pra quando você tem preço alvo e paciência.
Stop loss: proteção contra perdas. Obrigatória em todo trade. Sem excecoes.
Stop gain (take profit): garante realizacao de lucro no alvo. Pra quem sabe que ganancia cobra caro.
Trailing stop (stop móvel): acompanha o preço a seu favor. Pra surfar tendências sem sair cedo.
Ordem OCO: stop loss + stop gain juntos. Uma executa, a outra cancela. A mais completa pra gerenciar trades.
Ordem start: só entra no trade se o preço atingir um nível. Perfeita pra rompimentos.
Dominar os tipos de ordens e como aprender a usar todas as marchas de um carro. Você até consegue dirigir só na primeira, mas vai sofrer nas subidas e nunca vai chegar longe. Cada ordem e uma ferramenta, e o trader completo sabe quando usar cada uma.
Se você quer colocar isso em prática, o próximo passo e montar sua primeira estratégia de trading com regras claras de entrada, saída e gerenciamento de risco. E quando estiver pronto pra operar de verdade, acesse www.traders.com.br e abra sua conta.
