O Dow Jones Industrial Average, mais conhecido simplesmente como Dow Jones ou DJIA, é o índice de ações mais antigo e mais famoso do mundo. Criado em 1896 por Charles Dow (cofundador do The Wall Street Journal) e Edward Jones, ele é uma referência global pra medir o desempenho do mercado americano.
Quando o noticiário diz que "Wall Street subiu", muitas vezes estão se referindo ao Dow Jones. É o termômetro mais icônico do mercado financeiro, mesmo que existam índices mais abrangentes, como o S&P 500.
O Dow Jones acompanha o desempenho de 30 das maiores e mais influentes empresas dos Estados Unidos. Só 30. Isso mesmo. Enquanto o S&P 500 tem 500 empresas e o Nasdaq Composite tem mais de 3.000, o Dow é bem mais enxuto.
Mas não se engane pela quantidade. As 30 empresas do Dow são gigantes como Apple, Microsoft, Goldman Sachs, Coca-Cola, Nike, Disney e Johnson & Johnson. São companhias que representam os principais setores da economia americana.
Um detalhe importante: o Dow Jones é um índice ponderado pelo preço. Isso significa que empresas com ações mais caras têm mais peso no índice, independente do seu tamanho total (capitalização de mercado). É diferente do S&P 500, que pondera por valor de mercado. Na prática, uma ação de 400 dólares influencia mais o Dow do que uma de 50 dólares, mesmo que a empresa da ação de 50 valha mais no total.
A composição do Dow Jones muda ao longo do tempo. Empresas entram e saem conforme perdem ou ganham relevância na economia. Alguns nomes que fazem parte do índice:
Tecnologia: Apple, Microsoft, Salesforce, Intel, Cisco.
Finanças: Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Visa, American Express.
Saúde: UnitedHealth, Johnson & Johnson, Amgen, Merck.
Consumo: Coca-Cola, McDonald's, Nike, Procter & Gamble, Walt Disney.
Indústria: Boeing, Caterpillar, 3M, Honeywell.
A seleção é feita por um comitê do S&P Dow Jones Indices. Não existe uma fórmula automática; é uma decisão editorial baseada na representatividade da empresa na economia americana.
Essa é uma pergunta que surge sempre. O Dow Jones tem 30 empresas e é ponderado pelo preço da ação. O S&P 500 tem 500 empresas e é ponderado pela capitalização de mercado. Na prática, o S&P 500 é considerado um retrato mais fiel da economia americana como um todo, por ser mais diversificado.
Mas o Dow Jones tem seu valor. Por ser mais concentrado, ele reflete o comportamento das blue chips americanas, as empresas mais tradicionais e consolidadas. Se você quer entender como a "velha guarda" do mercado está se saindo, o Dow é a referência.
Pra se aprofundar no S&P 500, confira nosso artigo S&P 500: o que é e como investir.
Você pode ter exposição ao Dow Jones via BDRs de ETFs que replicam o índice. O principal é o ETF DIA (SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust), que tem BDR disponível na B3.
Outra opção é comprar BDRs individuais das empresas que compõem o Dow. Se você acredita na Apple, na Microsoft ou na Coca-Cola, pode comprar o BDR de cada uma separadamente e montar sua própria versão do índice.
Pra entender as diferenças entre investir pela B3 e diretamente nas bolsas americanas, confira nosso artigo sobre diferenças entre B3 e bolsas americanas.
Quando Charles Dow criou o índice em 1896, ele tinha apenas 12 empresas, todas industriais (daí o "Industrial" no nome). Com o tempo, o número subiu pra 20 e depois pra 30, em 1928, onde permanece até hoje.
Das 12 empresas originais, nenhuma permanece no índice atual. A General Electric foi a última "sobrevivente" original, mas saiu em 2018. O mercado muda, e o Dow Jones muda junto.
Curiosidade: o Dow Jones fechou em 40,94 pontos no seu primeiro dia. Hoje, opera acima dos 40.000 pontos. Essa valorização ao longo de mais de 120 anos é um dos melhores argumentos a favor do investimento de longo prazo em ações.
Mesmo sendo um índice com "apenas" 30 empresas, o Dow Jones é uma referência global. Seus movimentos afetam o sentimento dos mercados no mundo inteiro, incluindo a B3. Quando o Dow cai forte, é comum ver a bolsa brasileira também recuar.
Acompanhar o Dow Jones ajuda você a entender o humor do mercado global e tomar decisões mais informadas na sua carteira.
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