Voce abriu sua conta na corretora, estudou os graficos, escolheu o ativo perfeito e ta pronto pra operar. Ai voce abre o home broker e se depara com um monte de opcao: ordem a mercado, ordem limitada, stop loss, stop gain, OCO, start, trailing stop. Parece um cardapio em outro idioma, ne?
So que entender os tipos de ordens na bolsa nao e detalhe tecnico que voce pode ignorar. E a diferenca entre executar uma operacao exatamente como voce planejou ou ver seu dinheiro evaporar porque a ordem errada foi enviada na hora errada. Cada tipo de ordem existe pra resolver um problema especifico. E quando voce domina todas, ganha uma vantagem enorme sobre quem opera no escuro.
Se voce ta comecando agora e ainda nao deu os primeiros passos, vale dar uma olhada no nosso guia sobre como comecar a investir na bolsa de valores antes de seguir. Aqui a gente vai entrar no detalhe de cada ordem, quando usar e os erros que voce precisa evitar.
A ordem a mercado e a mais basica de todas. Quando voce envia uma ordem a mercado, ta dizendo pro sistema: "compra (ou vende) esse ativo agora, pelo preco que tiver disponivel". A execucao e instantanea, ou quase. O ativo entra ou sai da sua carteira no ato.
A vantagem? Velocidade. Voce nao corre risco de ficar de fora porque o preco andou rapido demais. A desvantagem? Voce nao controla o preco de execucao. Se o ativo ta com liquidez baixa ou o mercado ta volatil, o preco que voce paga pode ser diferente do que aparecia na tela.
Esse fenomeno se chama slippage (derrapagem de preco). Num ativo liquido como PETR4 ou mini indice, o slippage e minimo. Mas num ativo com pouca liquidez, voce pode mandar comprar a R$ 10,00 e a ordem executar a R$ 10,15. Em 100 acoes, sao R$ 15 a mais que voce nao planejou.
Quando usar: quando velocidade importa mais que o preco exato. No day trade, muitos traders usam pra entrar rapido em rompimentos. No scalping, e praticamente obrigatoria.
Quando evitar: em ativos com baixa liquidez, em horarios de pouca negociacao e quando voce ta operando um volume grande em relacao ao book de ofertas.
A ordem limitada e o oposto da ordem a mercado. Aqui voce define o preco maximo que aceita pagar (na compra) ou o preco minimo que aceita receber (na venda). A ordem so executa se o mercado atingir aquele preco ou melhor.
Exemplo: VALE3 ta cotada a R$ 62,50, mas voce acha que pode cair ate R$ 61,80 antes de subir. Voce coloca uma ordem limitada de compra a R$ 61,80. Se o preco chegar la, sua ordem e executada. Se nao chegar, nada acontece. Voce nao compra e nao gasta nada.
A grande vantagem e o controle total do preco. Voce nunca paga mais do que definiu. A desvantagem e que a ordem pode nao executar. O mercado chega a R$ 61,85 e volta a subir sem tocar no seu R$ 61,80. Voce fica olhando o ativo ir embora sem voce.
Quando usar: quando voce tem um preco alvo claro e nao ta com pressa. E otima pra swing trade, pra comprar em correcoes ou pra vender em resistencias. Tambem evita slippage em ativos com liquidez menor.
Dica pratica: coloque a ordem limitada alguns centavos acima do nivel que voce quer (na compra) ou abaixo (na venda) pra aumentar a chance de execucao.
Agora a coisa fica mais interessante. A ordem stop e uma ordem que fica "dormindo" no sistema ate que uma condicao de preco seja atingida. Quando o preco chega no nivel que voce definiu (o gatilho), a ordem acorda e e enviada pro mercado.
Existem dois tipos fundamentais de stop, e entender a diferenca entre eles e obrigatorio pra qualquer trader.
O stop loss e a ordem mais importante que existe na bolsa. Ponto final. E ele que protege seu capital quando o mercado vai contra a sua posicao.
Funciona assim: voce comprou ITUB4 a R$ 32,00 e definiu que nao aceita perder mais que R$ 1,00 por acao. Voce configura um stop loss a R$ 31,00. Se o preco cair ate R$ 31,00, a ordem e acionada automaticamente e vende suas acoes. Sem voce precisar ficar grudado na tela.
Por que isso importa tanto? Porque sem stop loss, uma operacao que era pra dar um prejuizo de R$ 500 pode virar um rombo de R$ 5.000 enquanto voce pensava "vai voltar, vai voltar". Spoiler: nem sempre volta. A gestao de risco comeca com o stop loss. Sem ele, voce nao esta operando; esta apostando.
Detalhe tecnico: o stop loss normalmente tem dois campos: o preco de disparo (gatilho) e o preco de execucao. Quando o preco atinge o disparo, a ordem e enviada como limitada no preco de execucao. Coloque o preco de execucao um pouco abaixo do preco de disparo (na venda) pra garantir que a ordem execute mesmo com slippage.
O stop gain, tambem chamado de take profit, faz o caminho inverso. Ele garante que voce realize o lucro quando o preco atinge seu alvo.
Exemplo: voce comprou BBDC4 a R$ 14,50 e quer realizar lucro em R$ 15,80. Voce coloca um stop gain a R$ 15,80. Quando o preco chega la, a ordem de venda e acionada automaticamente e voce embolsa o lucro sem precisar ficar monitorando.
Parece simples, mas muita gente ignora o stop gain. O ativo sobe 10%, o trader fica ganancioso achando que vai subir mais, e de repente o mercado reverte e aquele lucro de 10% vira 2%, ou pior, vira prejuizo. O stop gain e a disciplina de saber que "lucro bom e lucro no bolso".
Combinacao classica: todo trade deveria ter stop loss E stop gain definidos antes de voce apertar o botao de compra. Voce ja sabe exatamente quanto aceita perder e quanto quer ganhar. Isso e o que separa o trader de verdade do aventureiro.
O stop movel, ou trailing stop, e uma evolucao do stop loss. Em vez de ficar fixo num preco, ele acompanha o preco a seu favor. Quando o ativo sobe, o stop sobe junto. Quando o ativo cai, o stop fica parado.
Exemplo pratico: voce comprou MGLU3 a R$ 8,00 e configura um trailing stop com distancia de R$ 0,50. Seu stop comeca em R$ 7,50. O ativo sobe pra R$ 8,50 e o stop sobe pra R$ 8,00. Sobe pra R$ 9,00, o stop vai pra R$ 8,50. Se o ativo cai de R$ 9,00 pra R$ 8,50, o stop e acionado e voce vende com R$ 0,50 de lucro por acao.
A beleza do trailing stop e que voce nao precisa adivinhar o topo. Se o ativo subir 20%, seu stop acompanha. Se subir 50%, tambem. Voce so sai quando a tendencia realmente reverter.
Quando usar: em operacoes de tendencia, quando voce nao quer limitar o lucro com um alvo fixo. Funciona muito bem em swing trade e position trade.
Cuidado: distancia curta demais no trailing stop e voce sera "stopado" por oscilacoes normais. Distancia longa demais e voce devolve lucro antes de sair. Encontrar o equilibrio exige conhecimento da volatilidade do ativo.
A ordem OCO significa One Cancels the Other (uma cancela a outra). E basicamente a combinacao do stop loss com o stop gain em uma unica operacao. Voce define dois niveis: o alvo de lucro e o limite de perda. Quando um deles e atingido, a outra ordem e cancelada automaticamente.
Exemplo: voce comprou WEGE3 a R$ 35,00. Voce configura uma OCO com stop gain em R$ 37,50 e stop loss em R$ 33,50. Se o preco subir ate R$ 37,50, a venda e executada e o stop loss em R$ 33,50 e cancelado. Se cair ate R$ 33,50, a venda por stop loss e executada e o alvo de R$ 37,50 e cancelado.
Por que a OCO e tao util? Porque voce configura tudo antes da operacao e nao precisa ficar na frente da tela acompanhando. O trade se gerencia sozinho. E a ordem favorita de quem monta uma estrategia de trading com regras claras de entrada e saida.
Nem todas as plataformas oferecem OCO nativamente. Verifique se a sua corretora e o seu home broker suportam antes de contar com ela.
A ordem start (ou ordem de inicio) e usada pra entrar em uma posicao apenas se o preco atingir um determinado nivel. E diferente do stop: enquanto o stop serve pra sair de uma posicao, o start serve pra entrar.
Exemplo: ABEV3 ta negociando a R$ 12,50. Voce acredita que se romper a resistencia em R$ 13,00, vai subir forte. Voce coloca uma ordem start de compra em R$ 13,00. Enquanto o preco nao chegar la, nada acontece. Quando chegar, a ordem e ativada e voce entra no trade.
Isso e extremamente util pra quem opera rompimentos. Configura a ordem start, define o stop loss e o alvo, e vai cuidar da vida. Se o rompimento acontecer, voce esta dentro. Se nao acontecer, voce nao entra e nao arrisca nada.
Pra quem opera minicontratos, a ordem start e muito comum. O trader define niveis de rompimento no mini indice ou mini dolar e posiciona ordens start nos dois lados (compra acima da resistencia, venda abaixo do suporte). Quando o mercado decide a direcao, o trade e acionado automaticamente.
Na pratica, a escolha se resume a duas perguntas: "preciso de velocidade ou de preco?" e "quero entrar, sair ou me proteger?".
Se voce quer entrar agora, pelo preco que tiver: ordem a mercado. Use quando o ativo esta rompendo um nivel e voce nao pode esperar.
Se voce quer entrar num preco especifico: ordem limitada. Use quando voce identifica um nivel de suporte ou um preco que considera "barato" e quer esperar o mercado vir ate voce.
Se voce quer entrar apenas se o preco romper um nivel: ordem start. Use em estrategias de rompimento onde voce so quer participar se o mercado confirmar a direcao.
Pra limitar perdas: stop loss. Obrigatorio em qualquer operacao.
Pra garantir lucro num alvo fixo: stop gain. Ideal quando voce ja sabe exatamente onde quer realizar.
Pra surfar tendencias sem limitar lucro: trailing stop. Perfeito quando o ativo ta numa tendencia forte e voce nao quer sair cedo demais.
Pra automatizar perda e lucro ao mesmo tempo: OCO. A combinacao mais completa pra "configurar e esquecer".
Entender os tipos de ordens e metade do caminho. A outra metade e nao cometer erros bobos que custam dinheiro. Aqui vao os mais frequentes.
Voce manda uma ordem a mercado em um ativo que negocia 500 acoes por dia. O spread entre compra e venda e de R$ 0,30. Resultado: voce paga muito mais caro (ou vende muito mais barato) do que deveria. Em ativos com baixa liquidez, sempre use ordem limitada.
O ativo oscila 2% por dia naturalmente, e voce coloca o stop a 0,5% de distancia. Vai ser "stopado" em 9 de cada 10 trades, mesmo quando acertou a direcao. O stop precisa respeitar a volatilidade do ativo. Um bom ponto de partida e calcular o ATR (Average True Range) e usar como referencia pra distancia do stop.
Esse e o erro mais caro. O trader acha que "vai acompanhar manualmente". Ai o preco cai, ele congela, nao consegue apertar o botao de vender, e assiste o prejuizo crescer. Sempre, sempre, sempre coloque o stop antes de entrar. Nao tem desculpa.
Voce coloca uma ordem limitada de compra a R$ 15,00, o mercado nao chega la, e voce esquece de cancelar. Tres dias depois, o mercado despenca ate R$ 15,00 e sua ordem executa. Agora voce tem uma posicao que nao queria mais. Revise suas ordens pendentes no final de cada dia.
O preco ta chegando perto do seu stop e voce pensa: "vou mover mais pra baixo, so mais um pouquinho". Se voce definiu o stop com base em criterio tecnico, respeite. Mover o stop pra "dar mais espaco" e trocar disciplina por esperanca, e esperanca nao e estrategia.
Vamos juntar tudo. Imagine que voce analisou o grafico de PETR4 e identificou uma oportunidade de compra.
Situacao: PETR4 ta negociando a R$ 38,00. Voce identifica um suporte forte em R$ 37,50 e uma resistencia em R$ 40,00. Seu plano e comprar se romper R$ 38,50 (confirmacao de forca compradora).
Passo 1: voce coloca uma ordem start de compra em R$ 38,50. So entra se o preco confirmar o rompimento.
Passo 2: assim que a compra for executada, voce configura uma OCO com stop loss em R$ 37,40 (abaixo do suporte) e stop gain em R$ 40,00 (na resistencia).
Resultado: risco de R$ 1,10 por acao (R$ 38,50 menos R$ 37,40) e potencial de lucro de R$ 1,50 por acao (R$ 40,00 menos R$ 38,50). Relacao risco/retorno de 1:1,36. O trade se gerencia sozinho depois de configurado.
Esse e o poder de dominar os tipos de ordens. Voce monta o trade, define todas as condicoes, e nao precisa ficar preso na tela torcendo pro mercado ir a seu favor.
Nem todo home broker oferece todos os tipos de ordens. Plataformas mais basicas costumam ter apenas ordem a mercado e limitada. Pra usar OCO, trailing stop, ordem start e configuracoes mais avancadas, voce precisa de uma plataforma profissional.
No app da Traders, voce acompanha cotacoes em tempo real de mais de 20 mil ativos e consegue ficar por dentro de tudo que ta movimentando o mercado com o servico de noticias filtradas por inteligencia artificial. Isso ajuda demais na hora de decidir onde posicionar suas ordens.
Independente da plataforma que voce escolher, o importante e que ela tenha os tipos de ordens que voce precisa pra sua estrategia. Nao adianta ter o melhor setup do mundo se a ferramenta nao deixa voce executar.
Pra facilitar, aqui vai o resumo direto ao ponto de cada tipo de ordem na bolsa:
Ordem a mercado: execucao imediata, sem controle de preco. Pra quando velocidade importa mais que centavos.
Ordem limitada: voce define o preco. So executa se o mercado chegar la. Pra quando voce tem preco alvo e paciencia.
Stop loss: protecao contra perdas. Obrigatoria em todo trade. Sem excecoes.
Stop gain (take profit): garante realizacao de lucro no alvo. Pra quem sabe que ganancia cobra caro.
Trailing stop (stop movel): acompanha o preco a seu favor. Pra surfar tendencias sem sair cedo.
Ordem OCO: stop loss + stop gain juntos. Uma executa, a outra cancela. A mais completa pra gerenciar trades.
Ordem start: so entra no trade se o preco atingir um nivel. Perfeita pra rompimentos.
Dominar os tipos de ordens e como aprender a usar todas as marchas de um carro. Voce ate consegue dirigir so na primeira, mas vai sofrer nas subidas e nunca vai chegar longe. Cada ordem e uma ferramenta, e o trader completo sabe quando usar cada uma.
Se voce quer colocar isso em pratica, o proximo passo e montar sua primeira estrategia de trading com regras claras de entrada, saida e gerenciamento de risco. E quando estiver pronto pra operar de verdade, acesse www.traders.com.br e abra sua conta.
